بناه الشيخ علاء الدين علي بن شمس الدين محمد الخلوتي سنة 940هـ / 1533م، وعرف باسمه في النصف الأول من القرن السادس عشر، ثم أطلق عليه أهل القدس اسم مسجد المئذنة الحمراء نسبة إلى شريط أحمر كان يحيط شرفة منذنته من أعلى، وهو من أهم العمارات التي بنيت في العهد العثماني، وتعتبر منذنته من أروع المآذن في مدينة القدس، الحقت به مؤخرا مدرسة فتيات تابعة لمدارس الأقصى في القدس، ويقام فيه أسبوعيا تجمع لنخبة من علماء القدس، وهو يقع في حارة السعدية .